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鉅亨網記者陳慧菱 台北全球投資人的心情如今是既保守又矛盾!根據最新出爐的「2016施羅德全球投資人大調查」顯示,全球投資人在選擇投資商品的條件,以保本、抗通膨為首要,明顯偏保守;但另一方面,投資人期望的年平均收益率達9.1%,遠高於全球股票平均股利率,但投資期間卻偏短,僅3年,呈現矛盾情緒。而這樣保守又矛盾狀況同樣發生在台灣,只是更有甚者,台灣投資人對未來的預期報酬來到近三年最低,投資信心首度倒退,如果以投資標的偏好來看,收益型仍是心頭好。施羅德投信業務行銷長謝誠晃認為,全球金融環境不確定性升溫,在無所適從下、心理上容易發生矛盾,投資行為也容易出現盲點,更會無法達成投資目標。而施羅德推出--投資心理分析師「IncomeIQ」,以科學、數據化的方式幫助投資人釐清行為盲點,是可靠的投資顧問。 商品選擇偏保守矛盾情緒顯現此次為施羅德投資第三年在全球以及台灣共28個國家/地區進行調查,結果顯示,在投資標的的選擇上,不論全球或台灣,投資人選擇商品偏保守。全球投資人以保本、抗通膨同列首要;而台灣投資人保守情況更甚,以保本為選擇優先。此外,調查也發現,全球投資人有明顯的矛盾情緒。先以投資期間來說,全球皆有偏「短期主義」的現象,台灣為甚。全球投資人持有單一投資標的平均為3.2年,臺灣投資人平均持有時間又更短,僅2.7年(見表),甚至有超過三成(31%)的台灣投資人平均持有資產不到1年,可謂「極短線」投資,僅13%投資人可達5年。另一方面,在偏好短期投資下,全球投資人卻對收益有高期待。預期未來12個月,全球股市平均股利率僅3.8%,但根據調查,全球投資人對於收益的期望平均值高達9.1%,台灣投資人僅管期望相對較低(8.8%),仍不切實際。(全球股市平均股利率計算資料來源:FTSE、S&P500、CAC、DAX、Shanghani、Nikei、ASX、HangSeng、Bovespa,截至2016年5月18日)進一步分析台灣投資人,可見到投資信心來到近三年低點。詢問台灣投資人對未來12個月投資的期望報酬?平均為9.2%,低於2015年調查的期望值12.1%與2014年的11.6%,是三年來首見衰退,並首度跌破10%,顯現台灣投資人態度趨不安。而台灣投資人投資產品選擇時偏保守的行為,從依舊偏好收益型產品亦可見得,台灣投資人預計未來仍有三成(29%)資金會投資於收益型產品,與2015年(約30%)相同。 全球千禧世代更矛盾惟台灣千禧世代較謹慎施羅德投資今年首度針對最具消費潛力的一代-「千禧世代」進行投資行為調查。「千禧世代」也被稱為「Y世代」,是1980-2000左右出生的世代,換算實際年齡約落在18-35歲之間。而這個世代基本上是大量使用網路、科技的世代,一般來說,他們不信任大企業,也不會像以前世代,工作上對雇主展現忠誠度。調查發現,不管是千禧世代或是舊世代,在選擇投資標的時,首要考量同樣是保本、抗通膨,臺灣千禧世代亦然,只不過,就投資態度上,矛盾程度更高。例如千禧世代更為急躁,平均投資期間僅2.3年,比舊世代少了約1.6年;此外就收益期望上,千禧世代甚至要求至10.2%,高於舊世代達約2%。如果看到台灣,台灣千禧世代投資時間低於全球千禧世代平均,僅2.1年,甚至有近七成(67%)的千禧世代持有單一投資標的不到兩年。只不過,臺灣千禧世代對收益期望較低、心態謹慎,僅為8.7%,甚至比臺灣舊世代的8.8%為低,顯示臺灣千禧世代內心不安恐甚於上一世代。謝誠晃分析,今年全球投資人、包含千禧世代出現保守又矛盾的投資行為,可能是金融市場表現欠佳、全球政治不確定性依舊,以及市場不時出現黑天鵝(如英國脫歐投票)有關,導致投資人無所適從,以至於出現投資上的行為盲點。為了幫助投資人,施羅德投資與劍橋大學學術合作,開發出幫助投資人洞悉自我行為的投資心理分析師「IncomeIQ」,透過行為財務學,以科學化、數據化方式剖析投資人行為偏好,期望提高投資智商,作出更明智的投資決策。舉例來說,投資人經常傾向以目前的觀點、感受和需求來規畫未來,即為「投射偏見」行為偏好;又或者傾向高估成功率而不關注任何潛在風險的「過於樂觀」;甚至過度重視現在而非著重於未來的「近利偏見」。「IncomeIQ」分析投資人的九種投資行為偏好,藉此協助投資人找行為盲點,在市場波動中站穩腳步。
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